6 Май 2014

Венчурные инвестиции. Преимущества и риски

Венчурные инвестиции. Преимущества и риски

«Venture» – с английского «начинание, связанное с риском», «рискованное предприятие». Венчурные инвестиции – это финансирование перспективных, инновационных предприятий на ранней стадии (стартап) с бизнес-идеей, слаженной профессиональной командой, но не занявших еще свою нишу на рынке.
Идеи, не подкрепленные инвестициями, нереализуемы. Однако деньги не приходят из ниоткуда. Существует устоявшаяся система венчурного инвестирования со своими принципами, правилами и игроками. Лидером здесь вот уже почти 70 лет являются Соединенные Штаты Америки.
Итак, все началось в США после окончания II мировой войны. С усовершенствованием финансового законодательства и появлением на рынке игроков, готовых рискнуть своим капиталом ради сверхприбыли, начала формироваться среда венчурного капитала. Циклы подъема инвестиционной активности чередовались с биржевыми обвалами. Однако пользу высокорисковых вложений в экономику США трудно переоценить. Достаточно вспомнить Кремниевую долину или бывшие в свое время стартапами всем известные Microsoft, eBay и Google. В новейшей истории схемы и принципы венчурных инвестиций остались прежними, как осталась неизменной вечная связка «инвестор-бизнес».

Преимущества и риски венчурного инвестирования

Сегодня венчурные инвестиции в первую очередь ассоциируются с новыми, растущими на фоне развития информационных технологий, компаниями. Возникшая у группы увлеченных людей бизнес-идея требует вложения средств практически сразу. Хорошо если такая возможность есть, но, как правило, привлекаются ресурсы со стороны. Традиционные финансовые институты (банки) не будут кредитовать стартап, не имеющий залога или прочных гарантий. Замораживание «длинных денег» банками не приветствуется. Сомнительная перспектива получения первых доходов через 3, а то и через 5 лет «подвесит» кредитные средства на балансе и будет портить финансовую отчетность. Безусловно, банки не стоят на месте. В некоторых крупных кредитных учреждениях сейчас есть свои управляющие компании и венчурные фонды. Однако инертность в принятии решений и отсутствие индивидуального подхода к тому или иному проекту, склоняет чашу весов в пользу венчурного инвестирования.
Оценивая риски новых проектов, всесторонне изучив компетенцию команды и перспективы доходности, венчурный инвестор «входит» в проект, деля тем самым с непосредственными исполнителями как неудачи, так и успех. Венчурный капиталист отдает себе отчет в возможности полного провала и потери средств, а также в том, что существование такой схемы инвестирования рассчитано на определенный срок (обычно до 10 лет). В этом отличие венчурных инвестиций от традиционных схем финансирования через банки, которые, получая свои регулярные проценты, напрямую в бизнесе участия не принимают. Будучи высоким профессионалом в инвестиционном бизнесе, венчурный капиталист минимизирует свои риски, входя сразу в несколько, по его мнению, имеющих хорошие перспективы, проектов. На практике, менее 20% предприятий с вложенным венчурным капиталом, дают в итоге прибыль, становясь ликвидными. Причем уровень дохода с лихвой покрывает банкротство других стартапов.
Но, ни в коем случае не нужно считать венчурные инвестиции деньгами, которые не надо отдавать, а людей их дающих, – альтруистами. Совсем наоборот, их интерес в том, чтобы получить максимальный доход от своих капиталовложений. Венчурный капиталист будет добиваться этого всеми доступными методами и средствами. Именно для получения конечной прибыли исторически сложились два вида источников венчурного капитала – венчурные фонды и частные инвесторы (так называемые бизнес-ангелы). Они приходят на помощь начинающему предприятию только тогда, когда видят конечную цель. Толковый бизнес-план, отличная команда менеджеров, энтузиазм учредителей и потенциал для успешного выхода из финансируемого проекта, обеспечат мобилизацию венчурных инвестиций.


Fatal error: Uncaught Error: Call to undefined function similar_posts() in /var/www/pppara/data/www/forexman.info/wp-content/themes/Forextheme2/single.php:224 Stack trace: #0 /var/www/pppara/data/www/forexman.info/wp-includes/template-loader.php(74): include() #1 /var/www/pppara/data/www/forexman.info/wp-blog-header.php(19): require_once('/var/www/pppara...') #2 /var/www/pppara/data/www/forexman.info/index.php(17): require('/var/www/pppara...') #3 {main} thrown in /var/www/pppara/data/www/forexman.info/wp-content/themes/Forextheme2/single.php on line 224