18 Июнь 2010

Очередной Forex FAQ для начинающих

Иногда нам на электронную почту приходят письма от наших читателей. Со временем мы накапливаем эту информацию и собираем ее в одной статье — Forex FAQ. Для начала рекомендую почитать мои предыдущие статьи из серии Forex FAQ – Форекс начинающим. Ответы на часто задаваемые вопросы и Форекс FAQ. Небольшой мануал для начинающих. Со временем некоторые вопросы теряют актуальность, другие необходимо разъяснить лучше. В общем, поехали.

Про фракталы тренда

Как правило, формация, которая состоит из двух противоположно направленных фракталов, является волной Эллиота. Но интересно другое. А именно, что будет означать формация, которая состоит из двух и более фракталов подряд, каждый из которых будет идти в одном и том же направлении?

В том случае, если сразу несколько фракталов возникают в одном направлении, то это говорит о том, что возник тренд в канале. Кстати, фрактальную формацию можно идентифицировать и как фигуру «флаг». Причем, в большинстве случаев эта фигура появляется в третьей волне Эллиотта. За редким исключением фракталы одной направленности могут возникнуть в боковом тренде. Все это подскажет нам, что возникло сильное давление покупателей (в те моменты, когда фракталы направлены наверх), либо же продавцов – когда фракталы направлены вниз.

Но стоит учитывать, что если критические (наибольшие и наименьшие) цены будут такими, как и раньше, то можно сделать вывод, что продавцы или покупатели не сильно уверенны в своих действиях. Но если фракталы сработают, то для тренда возникнет хороший толчок к развитию.

Про применимость методов анализа

Некоторые считают, что методика Вильямса больше подойдет для фьючерсных рынков и что для рынка Форекс она никак не подходит. Кстати, сам Билл Вильямс в своих публикациях больше всего говорит именно о фьючерсных рынках. Что можете сказать по этому поводу?

Разговоры о том, что торговля на рынке Форекс по методике Вильямса неэффективна, было бы некорректно. И поводом к такому заключению может служить тот факт, что есть немало причин, чтобы говорить о том, что методика Вильямса прекрасно подходит к анализу валютного рынка. Например, вы будете верить какой-либо модели в том случае, если она будет вся состоять из разрывов? Для рынка фьючерсов это типичная ситуация, например, для фьючерсов на валюту.

Если попытаться разобраться в причинах подобного мнения, то мы увидим, что все достаточно просто. Свечи, которые делает цена на рынке Форекс, обладают большими тенями (японские свечи). Так вот, эти ценовые выбросы как раз и являются препятствием к тому, чтобы спокойно проанализировать рынок по методике Билла Вильямса.

Что касается фьючерсных рынков в нашем Forex FAQ, то здесь такие вот выбросы цены – редкое явление. Просто главная причина – лимит времени, отведенный на торговлю. Да и волатильность сдерживает существующие правила торговли. В том случае, если торговля будет вестись круглосуточно, то для больших движений на рынке может просто не хватить ликвидности. Здесь, конечно, есть и исключения. Это такие инструменты, как E-mini S&P 500.

В заключение здесь стоит добавить, что если мы проведем анализ валютного рынка Форекс, и если при этом будем использовать линейный график (т.е. если будем учитывать только цены закрытия), то вопрос погрешности анализа с помощью подходов Вильямса обязательно будет снята с повестки дня. Кстати, все это актуально и для других инструментов и методик.

Про рынок Форекс и фьючерсы

Все время слышу, что есть рынок Forex и фьючерсный рынок. Как считаете, какой больше подойдет для торговли? Где лучше торговать?

Примите во внимание в нашем Forex FAQ, что разница между рынком Forex и фьючерсным рынком достаточно большая. Прежде всего, это длительность торговой сессии. Как правило, торговля на фьючерсных рынках ведется лишь в определенное время суток. Иногда, правда, время торговли могут увеличивать, но это все равно не может повлиять на ликвидность. Второе, на что нужно обратить внимание – это то, что на фьючерсных рынках более высокие требования к марже. И последнее, на что нужно обратить внимание – это то, что при торговле фьючерсами практически все (за редким исключением) брокеры будут брать комиссию за сделку, в то время как на рынке Forex такие методы не популярны. На Forex такое может быть только в случае, когда торги ведутся мини-контрактами. И если трейдер торгует подобным образом, то в качестве бонуса он может видеть цены рынка. А на рынке Forex простые трейдеры имеют дело, как правило, с одним маркет мейкером, который и котирует курсы валют. Полностью про различия рынка Forex и рынка фьючерсов читайте не в нашем Forex FAQ, а загляните в статью Фьючерсы или валюта. Ищем различия (Форекс).

А что по поводу того, где лучше торговать, то это вопрос субъективный. Здесь я не могу что-то посоветовать. Решать вам

Про стоп-ордера по закрытию

Есть такая методика Вильямса. Так вот, там у него часто упоминаются стоп-ордера только по закрытии. Интересно, что имеет в виду автор? Может, он говорит об ордере по рыночной цене закрытия свечи?

Насколько мне известно, Билл Вильямс торгует на срочных рынках. А потому, когда он планирует свою торговлю, то в большей степени ориентируется на использование тех ордеров, которые могут использоваться простыми трейдерами на фьючерсных рынках. В нашем случае речь идет об тех ордерах, которые будут исполняться ближе всего к моменту закрытия торговой сессии. Причем, цена исполнения подобных ордеров, будет располагаться близко к цене закрытия торгов. Если мы будем использовать данные для торговой сессии в то время, когда биржа будет работать, то наша сделка совершится по цене закрытия. А для реальной торговли отклонений никаких не будет. А если и будут, то самые незначительные. Думаю, наш Forex FAQ в данном случае помог вам получить ответ на ваш вопрос. В качестве дополнения рекомендую почитать статью Литература Forex, Обучающая литература Форекс, и Очередная подборка интересной литературы по Форекс.

Про торговлю без риска

Насколько мне известно, есть определенные условия для долгосрочных стратегий, которые могут обеспечить трейдеру, использующему такую стратегию, безрисковую торговлю: депозит/маржа = 5-10. Как вы считаете, насколько это соответствует действительности, и какое нужно использовать кредитное плечо (1:200 или 1:100), чтобы такое условие давало положительные результаты?

Я придерживаюсь мнения, что не существует торговли, где бы не было риска. Единственное, на чем стоит акцентировать внимание – это ограниченный риск. А величина риска будет напрямую зависеть от того, какую стратегию вы будете использовать. Помимо этого немаловажную роль играет и диверсификация риска, и то, как этот риск управляется. Например, очень важно, использует ли трейдер тип торговли с широким спектром валютных курсов, либо же трейдер использует одну-две валютные пары. Кроме того, очень важно, осуществляется ли торговля по реверсивной системе, либо же все сделки, которые потерпели провал, фиксируются заранее выставленными стопами. И если так, то каким образом они определяются?

Если говорить о том, сколько нужно денег, чтобы осуществлять на Forex торговлю с ограниченным риском, то здесь я затрудняюсь ответить однозначно, потому что мнений на этот счет много. Одна часть считает, что в случае если коэффициент депозит/маржа будет от 5 до 10 (для кредитного плеча 1:100), то торговля не даст убытки, которые в последующем не покроются удачными сделками. Но есть и другие мнения. Например, некоторые считают, что рассматриваемый нами коэффициент должен быть не менее 16, а для некоторых случаях и все 20. И последнее, как я считаю, больше всего похоже на правду.

Про торговлю на спредах

Подскажите, пожалуйста, в чем заключается суть торговли на спредах?

Торговля на спредах, какая бы она ни была, всегда будет подразумевать лишь извлечение прибыли от разницы в цене между двумя валютами. И здесь важно понимать, что позиции по этим валютам занимаются противоположные. Поэтому в данном случае есть два варианта. Первый вариант – торговать двумя или более фьючерсными контрактами, причем, они должны быть разного срока. И эти контакты должны обращаться на один и тот же инструмент. К примеру, «черное золото» август/февраль. Второй вариант – использовать разные инструменты. Например, золото/медь. Как правило, в таких ситуациях создаются одинаковые позиции по объему.

Торговля на спредах имеет свои преимущества. Это и небольшой риск, если сравнивать с некоторыми другими инструментами. И, кроме этого, здесь значительно проще проводить технический анализ поведения спреда. А, например, инструменты, которые в него входят, значительно сложнее анализировать.

Про используемое программное обеспечение

Подскажите, пожалуйста, в своем Forex FAQ, какое программное обеспечение лучше всего использовать для торговли фьючерсами? Какое из существующего программного обеспечения лучше и где его можно скачать?

Как правило, осуществлять торговлю фьючерсами можно и без специализированного ПО. Сегодня просто сложилась такая ситуация, когда почти все брокеры предлагают своим клиентам какие-то торгово-аналитические платформы. Но помимо софта есть и множество специализированных ресурсов, где можно посмотреть графики. В том случае, если речь идет о позиционной торговле, то таких графиков будет более чем достаточно. Но в данном случае качество вашего решения будет несколько хуже, чем если бы вы использовали специализированное ПО. Единственный минус использования таких программ – это платность.

К недостаткам бесплатного программного обеспечения я бы отнес риск принятия неверных решений. По вине ПО, разумеется. Поэтому если вы решили купить платное программное обеспечение, то нужно отдавать себе отчет, какие вы цели перед собой ставите и учесть размер торгового капитала. На мой взгляд, одной из лучших программ для торговли на фьючерсных рынков – это CQG. Правда, многие могут со мной не согласиться. Например, хорошо зарекомендовали себя TradeStation, MetaStock, Meta-Trader. Многие мои знакомые пользуются именно этими программами.

А по поводу того, чтобы скачать программу, то вы должны отдавать себе отчет в том, что это пиратство. Поэтому я воздержусь от совета.

По поводу «пирамид». Теория и практика

Как вы считаете, для чего предназначена торговля с добавлением позиций (пирамидирование), если есть альтернативный вариант – просто устанавливаем отложенный ордер, задав при этом нужный размер контракта? И в данном случае нам не нужно добавляться до полного закрытия существующей позиции.

Как правило, концепция роста объема позиции в результате положительного исхода по предшествующей сделке, которая еще не закрыта, имеет место. Такой тактикой пользуются многие трейдеры. Большинство считают, что добавление нового контракта не создаст большого риска, а наоборот – даст возможность трейдеру получить еще больше прибыли. Получается, что мы тема самым делаем реинвестирование «бумажного» дохода. То есть, если мы, например, покупаем 10 000 EUR/USD по 1.20 и при этом у нас на балансе $500, то когда цена достигнет рубежа 1.21, то мы будем иметь уже $600. А если в данный момент открыть длинную позицию еще на 10 000, то ситуация будет аналогичной первой позиции и в результате свободными останутся $400.

Кстати, такой принцип работы широко применяется трейдерами. Но стоит знать, что под видом большой прибыльности скрывается нечто большее. Это риск. Риск того, что трейдер «заиграется» и не успеет вовремя выйти из сделки в тот момент, когда тренд начинает разворачиваться. Но это уже больше относится к психологии торговли, нежели к теоретическим расчетам.

Программы-эксперты

Что вы можете сказать про использование программ-экспертов? Как думаете, есть ли смысл их использовать? Расскажите, пожалуйста, об этом в вашем Forex FAQ.

Не знаю, как кто, но лично я считаю, что эти программы-эксперты – ненадежные вещи. Они, конечно, производят хорошее впечатление на исторических данных, но если проверять их в реал тайм, то результаты не ахти. А действительно хорошие результаты в использовании этих программ у тех, кто сам разработал такое ПО или доработал существующее. Поэтому я не могу сказать однозначно в этом Forex FAQ, стоит ли пользоваться экспертами, поскольку это личное дело каждого. Я считаю, что хорошая программа-эксперт будет хорошо работать в автоматической торговле, в которой не будет человеческого фактора. Но если вы будете сами торговать, то окончательное решение на основе таких программ может навредить.

Про CFD

Иногда встречал упоминания CFD. Объясните, пожалуйста, что это такое и в чем заключается отличие этого инструмента от фьючерсов?

Contract for Difference (CFD) представляет собой особый вид контракта на разницу цен. Он является производным финансовым инструментом. Можно даже сказать, что идея этого инструмента была слизана с рынка Forex. Впоследствии практика использования этого инструмента была перенесена на другие, внебиржевые и биржевые рынки. Все CFD имеют разную классификацию, но самыми интересными CFD, пожалуй, будут CFD на акции, потому что они дают возможность торговать этими активами почти также, как и фьючерсами. Но главные преимущества этих активов вряд ли можно оспорить: это большое кредитное плечо, возможность осуществлять торговлю по большому количеству различных инструментов с одного торгового счета.

Что касается недостатков, то, пожалуй, самым весомым недостатком является то, что трейдеру в случае торговли CFD придется иметь дело не с брокером, а с маркет мейкером. В таком случае получается, что контракт с рынком идет опосредованным образом, через посредника. А отсюда следует, что доверие к нему должно быть высоким.

Что по различиям между фьючерсами и Contract for Difference, то самое главное – это то, что контракт на разницу довести до поставки не представляется возможным. Но если оценивать это с точки зрения профессионального трейдера, то особой разницы между этими активами нет. Единственное, на чем стоит заострить внимание, это спред между ценами покупки и продажи, размер кредитного плеча, ну, и, конечно же, ликвидность торгуемого актива.

Подтверждение сигналов

Давайте рассмотрим ситуацию, которая возникает достаточно часто, ну, по крайней мере, у меня так точно. Я использую методику Билла Вильямса. Так вот, для определенности будем считать, что на рынке в данный момент медвежий тренд. Ситуация: нам нужно войти в рынок. Для этого мы используем первый фрактал за пределами опасной зоны. В том случае, если последний фрактал был пройден, но при этом он был выше красной линии баланса (это означает, что мы находимся вне рынка), а после этого прохождение фрактала (предшествующего) идет ниже опасной зоны, то действительным ли будет открытие позиции на рынке по последнему варианту?

В наших Forex FAQ подобных вопросов еще не было. Постараюсь ответить. Теоретически это возможно. Но здесь нужно учесть тенденцию, в русле которой развивается поведение ценового диапазона и различных индикаторов, которые мы используем. В нашем случае, как правило, комбинация из трех EMA. Их еще называют аллигатором или опасной зоной. И нам в данном случае, в первую очередь, интересно, произойдет ли сближение цены и линий сглаженных скользящих средних, либо же на рынке в данный момент имеется расхождение. Помимо этого нужно учесть то, какая тенденция была до этого. В том случае, если она была противоположно направленной, то мы должны понять, возникла ли возможность того, что тренд поменяет свое направление.

Но в данном случае необходимо учитывать и еще одну особенность. Несмотря на то, что создается впечатление о том, что методика Билла Вильямса очень хорошо работает, в реальной торговле возникает значительно больше вариантов развития событий. Например, в описываемой нами ситуации вполне может сложиться так, что будет развиваться боковой тренд. А потому выходы за пределы балансовой линии, либо же всех трех скользящих средних могут объясняться значительным ростом волатильности. Это в свою очередь связано с тем, что трейдеры пытаются пробовать «пробивать дорогу» в обоих направлениях. Кстати, достаточно часто они это делают в сторону, которая противоположно направлена действительному намерению крупных участников торгов.

Русский биржевой жаргон

Отзвониться – означает, что нужно сделать звонок клиенту или же подтвердить другими способами (неважно какими) факт совершения сделки, либо же просто дать клиенту возможность узнать, что происходит на рынке

Откат – это небольшой спад цены после длительной фазы роста, или же незначительный рост цены после долгого ее падения

Откатиться – как правило, данный термин, в большинстве случаев применяется, чтобы охарактеризовать движение цены. Это означает, что после длительной фазы роста нужно на некоторое время сбавить темпы активности, или же сделать то же самое после длительной фазы падения.

Открываться на вариационку – это достаточно рискованный прием игры на фьючерсах. Суть данного метода заключается в том, что трейдер в своей торговле прибегает к использованию вариационной маржи в качестве залога за новые позиции.

Отлететь (аналогия понятию Откатиться) – в подавляющем большинстве случаев данный термин применяется к откатам после того, как цена длительное время падала. В результате этого цена достигает своей минимальной точки

Отрыв – внезапное и быстрое ускорение бычьего тренда

Отстрелить – быстро идти вверх (так говорят обычно про цену)

Офер (произошло от английского «to offer» — предлагать) – это означает то же, что и Аск (Ask)

Офера – понятие, идентичное Аски. Например, когда говорят: «почем там офера?», то это означает, что люди интересуются, на каком ценовом уровне находятся наиболее привлекательные заявки на продажу

Офэзэшка – так обычно говорят про облигацию федерального займа (ОФЗ)

Падать колом – так говорят, когда кто-то очень быстро и сильно падает. В смысле, цена

Париться – означает проигрыш, либо же переживания по поводу того, что проиграл

Пасти – ударение делается на букву «а». Означает, что нужно внимательно следить за действиями и состоянием депозита клиента. Как правило, применяется профессиональными трейдерами, которые обслуживают клиентов брокерской компании