26 Декабрь 2011

Инвестору. Знаете ли вы, что такое розовые листы?

Наверняка, если вы уже торговали какое-то время на фондовом рынке, то слышали про «розовые листы». Слышать то слышали, но знаете ли вы, что это такое? Розовыми листами называют список акций и стоимость этих акций. Цены здесь имеются в виду как предполагаемые, так и запрашиваемые. Такие активы вы вряд ли встретите в свободной продаже на крупных фондовых площадках. Но данный факт не стоит расценивать как то, что данный вид активов абсолютно бесполезен, и не может принести прибыли на бирже.

«Розовые листы» способны приносить немалую прибыль. Единственная проблема заключается в том, что нужно уметь правильно ими пользоваться. Как бы там ни было, их все равно стоит добавить в свой портфель инвестора.

Розовые листы – фундамент торговли

Для того чтобы вам было понятно, предлагаю начать с самого начала, и рассказать, как это все вообще начиналось. А начиналось все с того, что компания Pink Sheets LLC начала публиковать котировки акций на розовой бумаге. К слову, название этой компании в переводе и означает «розовые листы». В Америке достаточно хорошо налажен контроль за деятельностью бирж. Одна из контролирующих структур – Комиссия по ценным бумагам (SEC). Так вот, когда речь идет о внебиржевой торговле, то SEC здесь не может вмешиваться, потому что все вопросы по такому виду торговли находятся вне зоны ее компетенции. Помимо SEC есть и еще одна достаточно серьезная контора, которая контролирует биржевую деятельность. Это Национальная ассоциация дилеров по ценным бумагам (NASD).

Эти две структуры призваны контролировать биржевую деятельность. Ввиду того, что внебиржевая торговля здесь не в счет, то компании, которые ею занимаются, живут спокойно, так как они избегают многочисленных проверок со стороны названных выше контролирующих органов. Разумеется, все это они обращают в свою пользу, получая возможность торговать более быстро и успешно.

Многие компании решают, что целесообразно торговать своими активами через «розовые листы». То есть, за счет этого они делают первые шаги для того чтобы сделать первичное размещение своих акций на одной из крупнейших фондовых площадок. Если в дальнейшем размещать акции, то это само по себе может вызвать рост цены на активы этой компании. Причина заключается в том, что на рынок начинают вливаться новые силы, новые инвесторы, ранее не желавшие открывать короткие позиции по акциям, которые они считают сомнительными.

Но в любом случае, здесь нужно бы добавить прозрачности в сделках, а это означает только то, что для инвесторов это добавит немного риска. Все потому, что таким компаниям нет смысла раскрывать информацию о своих делах. Ну, и то, о чем говорилось выше. Они не знают, что такое проверки. Да, возможно, многие инвесторы будут считать, что раз за компаниями нет контроля, то лучше с ними не сотрудничать, потому что появляется дополнительный риск оказаться обманутыми. Тот факт, что регуляторы не контролируют компании, которые выпускают «розовые листы», делает отношение к этим компаниям как к «дикому западу». Но только стоит учитывать, что где бы не велась торговля – на контролируемом рынке, или на неконтролируемом, если речь идет о мошенническом искажении фактов, то неважно, где оно происходило. Это преступление, и карается оно по закону.

И вообще, такое положение дел не может не волновать инвесторов. Поэтому недавно компания Pink Sheets LLC сделала интересное нововведение для того чтобы успокоить инвесторов. Это нововведение – новая система классификации, которая предназначена для того, чтобы помогать инвесторам определять степень надежности и законности компаний в их списке.

В этой классификации высшая позиция – PremierOX. Сюда входят активы, которые стоят больше $1. Помимо этого они соответствуют требованиям основных фондовых бирж. Самая низкая позиция в этой классификации — Caveat Emptor. К слову, в переводе с латинского это означает «Будь осторожен, покупатель». Классификация достаточно интересная. При желании полную ее версию можно найти на сайте компании Pink Sheets.

«Розовые листы» — это, конечно, здорово, но проблема заключается в том, что на сегодняшний день нет такой организации, которая на постоянной основе давала бы информацию обо всех торгуемых активах. Именно по этой причине те трейдеры, которые уже имеют достаточно опыта в торговле на фондовом рынке, стараются торговать такими акциями достаточно осторожно. То есть, самой возможности торговли данным видом акций они не исключают, просто подходят к этому с большим вниманием.
Например, есть ряд компаний, которые и по сей день на сайте компании Pink Sheets публикуют искаженные данные. А ведь они могут этого и не делать. То есть, всем тем инвесторам, которые собираются работать с данным видом активов, следует тщательно с ним ознакомиться.

Предположим, вы зашли на их сайт, нашли какую-то интересующую вас информацию. После этого стоит навести справки о данной компании. Как это сделать? Вариантов масса. Можно поискать информацию на форумах, можно связаться с представителями самой компании, и попросить предоставить вам необходимую информацию. Помимо этого стоит учитывать ее географическое месторасположение. Особенно тщательно нужно подойти к изучению законодательства той страны, в которой работает интересующая вас компания. То есть, необходимо тщательно изучить все, что касается вашего будущего партнера. Вы должны иметь полное представление о том, с кем вы будете работать.

Часто можно встретить такую ситуацию, что компании не будут предоставлять о себе информацию, либо будут, но неохотно. Будут даже такие, которые вообще очень враждебно настроены по отношению к подобным «исследователям». Здесь сразу стоит учесть, что работать с такими компаниями точно не стоит. Те, кто работают открыто и честно, не должны бояться.

Бывает такое, что активы иностранных компаний, продаются на местных площадках. Причем, торговля ведется на регулируемых площадках. Поэтому здесь стоит более тщательно подойти к анализу таких компаний. Нужно узнать, как именно они контролируются. К примеру, в Лондоне все площадки находятся под тотальным контролем, и здесь инвестор защищен по полной программе. Но этого нельзя сказать, например, про Шанхай.

Правда, это совсем не говорит нам о том, что вся информация, представленная о компании, акции которой торгуются на какой-нибудь Шанхайской бирже, будут неправильным, или искаженными. Но в любом случае, данный факт стоит учитывать, когда вы будете приобретать эти активы.

Долгосрочные инвестиции

Вы можете по-разному относиться к покупке «розовых» акций, но если все-таки решитесь, то готовьтесь к тому, что их стоит рассматривать как долгосрочные инвестиции. Также не стоит забывать и тот факт, что данные активы принадлежат небольшим компаниям. Основная проблема состоит в том, что аналитики не проводят ежедневный анализ этих рынков.

Бывает так, что проходит несколько дней, а цены на акции как были на одном месте, так они там и остаются. Что касается трейдеров, которые в своей работе придерживаются стиля краткосрочной торговли, а также тех трейдеров, которые любят рыночный экшн, то их, скорее всего, будет ждать разочарование. А более опытные трейдеры смогут избежать больших взлетов и падений. Это дает им возможность сосредоточиться на потенциале компании, и ждать, пока активы будут демонстрировать естественный рост.

Старайтесь постоянно обновлять имеющиеся сведения о компании. При этом старайтесь использовать различные источники. Это могут быть как первоисточники, так и информация со стороны. Но всегда стоит учитывать тот момент, что иногда ценовой застой не стоит расценивать как сигнал к тому, что пришло время избавляться от акций. Часто бывает, что после нескольких дней застоя, цена на акции снова начинает демонстрировать бурный рост.

В заключение хочется сказать, что теперь у вас есть уже достаточно информации о «розовых листах», и вы сможете тратить значительно больше времени на анализ рынка, понимая, что все это делается не напрасно. И всегда стоит помнить простую истину: «сто раз отмерь – один раз отрежь». То есть, всегда нужно хорошенько подумать, прежде чем принимать инвестиционное решение.


Fatal error: Uncaught Error: Call to undefined function similar_posts() in /var/www/pppara/data/www/forexman.info/wp-content/themes/Forextheme2/single.php:224 Stack trace: #0 /var/www/pppara/data/www/forexman.info/wp-includes/template-loader.php(74): include() #1 /var/www/pppara/data/www/forexman.info/wp-blog-header.php(19): require_once('/var/www/pppara...') #2 /var/www/pppara/data/www/forexman.info/index.php(17): require('/var/www/pppara...') #3 {main} thrown in /var/www/pppara/data/www/forexman.info/wp-content/themes/Forextheme2/single.php on line 224