20 Август 2012

Инвестиции и азартные игры

Есть много различных доходных видов деятельности, о которых ошибочно можно подумать, что они являются инвестициями, хотя на самом деле это не так. Например, сбережения и спекуляции – это не инвестиции. И очень важно это понимать. Да, можно сказать, что в какой-то степени это является альтернативой инвестициям, причем, не самыми плохими альтернативами. Но вот другой вопрос, когда инвестиции начинают путать с азартными играми. Вот здесь уже точно нет абсолютно ничего общего.

Давайте подумаем, в чем заключается разница между азартными играми и инвестициями? Чтобы точно ответить на этот вопрос, необходимо разобрать несколько элементарных понятий еще из цикла начальной математики. Так вот, в математике есть такое понятие, как «игра с нулевой, положительной или отрицательной суммой». Либо же, если копнуть немного теорию вероятности, то найдем еще несколько терминов вроде «с нулевым, математическим, положительным или отрицательным мат. ожиданием».

Может быть, сразу будет непонятно, поэтому постараюсь объяснить на примере. Предположим, позвал вас друг поиграть в биллиард. Вы идете, играете, и один из вас выигрывает. То есть, получается, что второй автоматически проигрывает. Но если посмотреть в целом, то получается, что вместе вы ничего не зарабатываете. Здесь неважно, кто из вас выиграл, важно только то, что совокупное количество денег остается точно таким же, каким оно и было до начала игры. То есть, такую игру можно назвать игрой с нулевой суммой.

В том случае, если играете вы не бесплатно, в том смысле, что оплачиваете определенное количество средств владельцу биллиардного стола, то вне зависимости от того, кто из вас выиграет, общее количество средств у вас обоих будет уменьшаться. И такая игра будет называться игрой с отрицательной суммой.

Но совсем другая ситуация, если вы с другом организовали турнир по биллиарду. В таком случае вы соберете деньги за право участия, кроме того, продадите билеты за право смотреть этот турнир, а потом часть от этих средств оплатите за аренду биллиардных столов, а часть – поделите между призерами. А какая-то часть средств останется вам. То есть, получится, что изначально у вас была одна сумма, а после всех этих мероприятий денег у вас стало в результате больше. Такая игра будет называться игрой с положительной суммой.

Чтобы вам было понятнее, я объясню это при помощи иллюстрации, так, думаю, будет понятней

Инвестиции и азартные игры

И теперь мы плавно пришли к азартным играм. Так вот, эти самые азартные игры и есть игрой с отрицательной суммой. Так бывает в подавляющем большинстве случаев. Иногда случается, что подобная деятельность становится схожа с игрой с нулевой суммой, но случается это нечасто. А уже непосредственно бизнес и является игрой с положительной суммой. Я имею в виду инвестиционный бизнес.

То есть, наша задача – это не просто вернуть деньги, а заработать. Нам нужно чтобы вложения были игрой с положительной суммой. Нужно организовать все таким образом, чтобы за ними стоял такой механизм, который бы обеспечивал увеличение средств в самой системе. Задача состоит в том, чтобы получать прибыль не от самих участников этой системы, а от внешнего мира. Это и есть характерные признаки бизнеса. Именно поэтому я и советую принимать за инвестиции только те финансовые вложения, которые, по сути, опираются именно на бизнес.

Теперь что касается конкретных примеров. Классическим примером игры с отрицательной суммой является казино. Думаю, никто не станет спорить с тем фактом, что общее количество средств, которое приносят клиенты в казино изначально, значительно меньше в сумме тех средств, с которыми они уходят. В любом случае, определенное количество средств оседает в карманах владельцев казино. И если вы будете играть в игры с отрицательной суммой, то вероятность того, что вы проиграете, будет значительно выше вероятности того, что вы выиграете. Дело в том, что в казино деньги не создаются извне, как это делается в бизнесе, они, по сути, просто перераспределяются между другими участниками: от менее успешных к более успешным.

Да, конечно же, я не рассматриваю в данном случае казино со стороны их владельцев. Речь идет о всей этой системе, если оценивать ее с позиции игроков. Кстати, если говорить о казино уже с позиции их владельцев, то это будет уже бизнес, причем, очень выгодный бизнес.

Правда, казино – это не единственная азартная игра с отрицательной суммой. Кроме нее есть также игровые автоматы, букмекерские конторы, лотереи, тотализаторы и т.д.

Стоит также учитывать и тот факт, что подобные проекты не всегда выдают себя за тех, кем они на самом деле являются. Например, некоторые игровые заведения могут позиционировать себя как инвестиционные проекты. Игры с отрицательной суммой – это HYIP, Форекс, CFD, финансовые пирамиды.

Наверняка, вам интересно, почему это вдруг тот же Форекс считается игрой с отрицательной суммой. Да все просто. По той причине, что как ни крути, а большая часть средств уходит в карман организатору. То есть, в систему входит больше, чем из нее выходит.

Я более чем уверен, что многие трейдеры, которые сейчас читают эту статью, обидятся, что я называю их работу игрой с отрицательной суммой. Скорее всего, вы будете приводить в защиту вашей «работы» следующие аргументы: конечный результат на Форексе зависит не от случайности, а от квалификации трейдера, его практического опыта, психологической устойчивости и т.д.

Не буду спорить, ибо считаю точно также. Правда, за небольшим исключением. То, что Форекс не является игрой, где результат зависит от случайности, не говорит о том, что это инвестиции. Просто Форекс переходит из разряда игр с отрицательной суммой в разряд игр с отрицательной суммой и неслучайным исходом. Это в какой-то степени похоже на ставки в букмекерской конторе, когда они делаются профессиональным аналитиком.

Я еще раз скажу, что главным отличием инвестиций от азартных игр является тот факт, что ожидание будет отрицательное, а при инвестициях – положительное. Инвестирование – это увеличение денег в целом, а не банальное их перераспределение между участниками.

Спекуляции или азартные игры?

Также часто возникают вопросы относительно того, как правильно квалифицировать деятельность людей, которые торгуют на форексе, фондовом и товарном рынках, в общем, всех тех людей, которые совершают срочные операции на финансовых рынках с целью заработать на разнице в цене.

Как правило, зовут таких людей спекулянтами. В принципе, они и сами не отказываются от такого названия, и называют себя спекулянтами. Все биржевые спекулянты обидятся, если их назвать просто игроками. Уверен также, что практически все эти спекулянты будут отстаивать свою позицию. Они будут вас уверять в том, что их занятие – это не увлечение, а самая настоящая работа, которая, к слову, требует должного профессионализма. Но самое интересное то, что любой профессиональный игрок в покер, ну или любой другой, кто профессионально играет на деньги, скажет вам точь в точь тоже самое. Если рассматривать все это с точки зрения теории игр, то все они играют в игру с отрицательным математическим ожиданием.

В дальнейшем я буду продолжать называть биржевых трейдеров спекулянтами и игроками. Пусть будет так, все равно ведь данное название уже давно и прочно закрепилось за ними. Я здесь не собираюсь ломать традиции, пусть они называют друг друга как им нравится. Я просто хочу показать свою позицию по этому поводу. На мой взгляд, настоящие спекуляции это немного другое, и эта деятельность вообще никак не относится к азартным играм.

В качестве примера давайте возьмем деятельность профессионала, который занимается спекуляциями автомобилями. Такой человек просто обязан знать цены на рынке на отдельные виды машин. Каждый день он находится в поисках дешевых предложений. Неважно, где он их ищет. Важно то, что он пытается найти автомобили по низкой цене. И он находит такие объявления. После этого все стандартно. Спекулянт созванивается с продавцом, приезжает к нему, и начинает торговаться, пытаясь сбить цену хотя бы в несколько сотен долларов. Профессиональный спекулянт за день посмотрит не одну, а несколько машин, подберет оптимальный вариант по цене и качеству. Да, он потратит время, но в результате он купить автомобиль в среднем долларов на 500 ниже, чем такой автомобиль будет стоить на рынке. После этого он приведет автомобиль в товарный вид, и выставит ее на рынке дороже на пятьсот долларов. Да, здесь ему опять придется провести несколько встреч с потенциальными покупателями, и он опять потратит свое время, но в итоге он все-таки продаст автомобиль тому, кто предложит за него самую выгодную цену.

А теперь когда схема ясна, давайте подумаем, чем такой спекулянт будет отличаться от трейдера, торгующего на рынке Форекс? Ну, наверное, тем, что такой человек не действует наобум. Он прекрасно видит, что он покупает, он хорошо ориентируется в рыночных ценах, он знает, какие цены в настоящий момент, и он приблизительно знает, сколько он сможет «наварить» в результате сделки. И его доход не зависит от «стихии рынка», и не использует такой трейдер в своей работе различные туманные анализы типа технического анализа. И доход такого человека не является случайным, потому что он не зависит от того, куда пойдет рынок – вниз или вверх. Именно по этой причине деятельность такого человека не является спекулятивной, и его скорее можно отнести к разряду профессиональных бизнесменов.

Давайте рассмотрим еще один пример. Давайте представим себе небольшой такой рынок, где находится много торговых ларьков, и где идет торговля в мелкий опт. Каждый такой ларек арендуется. И деятельность хозяина такого ларька будет напоминать классический спекулятивный бизнес. Все потому, что покупает хозяин этот товар где-то оптом по небольшой цене, а затем выставляет у себя в ларьке на продажу и продает с торговой наценкой. И если рассматривать ларьки как элементы бизнеса, то они являются конкурентами друг другу. Правда, здесь прибыль получается не за счет перераспределения средств между самими собой. Деньги берутся за счет покупателей, которые приходят на рынок за покупками. Вот по этой причине в какой-то момент потребуется подвести итоги их деятельности, и окажется, что каждый хозяин такого ларька остался в плюсе. Да, не исключено, что некоторые владельцы ларьков могут ничего и не заработать, и оказаться даже в минусах, но все равно, если рассматривать такую деятельность в целом, то согласно нашей теории игр получится, что это есть ни что иное как игра с положительным математическим ожиданием. Правда, с одной оговоркой. Дело в том, что это не игра, а бизнес с элементами грамотной спекуляции.

Ну а теперь посмотрим на все это с другой стороны. Предположим, что на один день торговцы решат закрыть рынок, и устроить турнир по нардам на деньги между собой. Разумеется, они при этом продолжают платить за свои торговые ларьки аренду, налоги, электричество и т.д. Понятно, что в таком турнире будут и победители, и проигравшие. Но разница здесь будет заключаться в том, что это уже будет игра с отрицательным математическим ожиданием. Ведь они будут играть между собой, и средства будут просто перераспределяться между ними самими, и они не будут приходить извне. Кроме того, часть средств даже будет уходить из этой общей суммы на налоги, электричество и др. Да, и в данной игре тоже будут и проигравшие, и выигравшие. Но дело в том, что опять же это будет игра с отрицательным математическим ожиданием, потому что деньги не приходят в эту систему извне, а просто переходят от одного участника системы к другому, а определенная часть вообще пропадает. И вот такой случай, это, на мой взгляд, уже и есть классический пример азартных игр.

Так вот, самая главная проблема тех людей, которые торгуют на валютном рынке, и которые называют себя спекулянтами, заключается в том, что все они, если разобраться, играют в игру с отрицательным математическим ожиданием, и в этой игре нет поступления средств извне, а все средства на самом деле перераспределяются между участниками системы. И выиграть в такой игре можно только тогда, когда проиграет кто-то другой.


Fatal error: Uncaught Error: Call to undefined function similar_posts() in /var/www/pppara/data/www/forexman.info/wp-content/themes/Forextheme2/single.php:224 Stack trace: #0 /var/www/pppara/data/www/forexman.info/wp-includes/template-loader.php(74): include() #1 /var/www/pppara/data/www/forexman.info/wp-blog-header.php(19): require_once('/var/www/pppara...') #2 /var/www/pppara/data/www/forexman.info/index.php(17): require('/var/www/pppara...') #3 {main} thrown in /var/www/pppara/data/www/forexman.info/wp-content/themes/Forextheme2/single.php on line 224