23 Март 2013

Мощный удар по доверию вкладчиков Кипрских банков

Если вы читали древнегреческие мифы, то наверняка помните про любопытную женщину – Пандору. Тишь и благодать была до тех пор, пока Пандора, нарушив запрет, не открыла большую банку, в которой находились разные беды. Конечно, если сравнить Пандору и Ангелу Меркель, то схожего в них мало, но одно есть на 100% — это атака на кипрские банки и вкладчиков. То есть в плане проявления любопытства они очень похожи. И эта атака может привести к непредсказуемым последствиям.

Мощный удар по доверию вкладчиков Кипрских банков

Вообще, если говорить в целом о событиях, которые происходят сейчас на Кипре, то они сами по себе не очень интересны для инвесторов. Прежде всего потому, что экономика Кипра не настолько велика: вся сумма депозитов, которые подвергнутся удару после введения одноразового налога, составит только 1/3 от суммы вкладов физлиц в одном Сбербанке. И, конечно, в том случае если бы речь шла только о Кипре и только о налогах на депозиты, то этой статьи, точно также как и общей шумихи, не было бы. Ну, разумеется, за исключением недовольства, которое бы высказали кипрские вкладчики. Но на самом деле дела обстоят значительно хуже для большого количества вкладчиков.

Что есть банковские вклады для инвесторов? Ну, скорее всего, это последний рубеж финансовой системы. Что бы не происходило в экономике отдельно взятой страны или же в самом банке, эти вклады никогда не трогают с начала. Банковские вклады – это уже последний рубеж. Если начинаются проблемы с финансами в банках, то в первую очередь должны страдать акционеры, следующие – держатели облигаций. То есть, в первую очередь должно «тряхнуть» именно акционеров и держателей. И уже только после того, как эти ресурсы будут исчерпаны, а долги все еще будут не выплачены, приходит очередь вкладчиков. В данном случае нужно отметить, что в цивилизованных странах есть такие понятия как «страхование вкладов» и «гарантия по вкладам». То есть, в случае чего обязанность по выплате средств в компенсацию небольших депозитов ложится на государство, а все остальные получат то, что останется после этих выплат. Но наша сегодняшняя история – это исключение из правил. И ситуация сложилась таким образом, что можно сделать вывод о том, что европейцы пошли против традиций. Чем это чревато?

В целом стоит отметить, что по общепринятой практике банки стараются вообще не трогать банковские вклады. И здесь дело даже не в популистских соображениях, а больше даже, наверное, в том, чтобы обеспечить жизнеспособность всей системы. Ведь что такое банк, что такое банковский бизнес? Это прежде всего доверие. Потому что нельзя создать огромную клиентскую сеть при отсутствии доверия со стороны вкладчиков. И ведь если посмотреть на те операции, которые совершают банки, то без труда можно увидеть, что перечень совершаемых операций, по сути то, везде один и тот же: принимают средства от тех, кто им доверяет, и дают эти средства тем, кому доверяют сами. То есть, если говорить специфическим языком, то формируют пассивы, а потом вкладывают в активы. И здесь интересно то, что собственные средства банка в этом обороте практически и не участвуют. Они есть, но их очень мало. А цена активов в том случае, если их быстро продать, всегда будет ниже размера обязательств самого банка. В итоге, если сказать очень просто, то практически любой банк в какой-то выборочно взятый период времени всегда будет являться банкротом, но смысл в том, что при этом он успешно функционирует. Это сродни катанию на велосипеде: пока он едет – ты стабилен, устойчив. Но если остановить велосипед, то ты упадешь.

То есть, в данном случае скорость является определяющим фактором. Чем быстрее ехать, тем будет надежнее. Так вот, применительно к нашей истории, скорость с которой движется «банковский велосипед» является ни чем иным как доверием вкладчиков. Конечно, сюда можно отнести и юридических лиц с расчетными счетами. Поэтому чем ниже будет доверие со стороны вкладчиков, тем менее устойчив будет сам банк. И потому всегда, когда падает лимит доверия со стороны обычных вкладчиков, то это в свою очередь приводит к тому, что масса людей снимают деньги с депозитов и счетов, а это в свою очередь означает, что банку приходится распродавать свои активы. И уже это в свою очередь означает, что банк быстро и уверенно идет ко дну. А еще хуже, если подобные активы будут и без того плохие. Это как раз как в нашем случае с Кипром. Но ситуацию выше я описал только применительно к одному банку. Представьте, что будет, если подобное произойдет сразу со всеми банками страны?

В любом случае, одноразовый налог, которые предполагается ввести на банковские вклады, может попросту уничтожить доверие к банковской системе. И даже в том случае, если предположить, что он в сочетании с европейской помощью спасет банки и страну от быстрого банкротства, то в итоге все будет очень ужасным.

Даже если предположить хотя бы ненадолго, что вы являетесь вкладчиков. Вы нашли банк по рекомендациям, средства длительное время хранились на счетах выбранного вами банка. А до этого вы тщательно изучали ситуацию на рынке. И пришли к выводу, что необходимо выбрать именно этот банк. Да и вообще, все вклады гарантируются государством. То есть, существует масса гарантий того, что вложенные вами средства находятся в полной безопасности. И вот в один прекрасный день с вашего депозита вдруг ни с того ни с сего снимают несколько процентов. И в данном случае совсем не важно, сколько именно процентов: 1,3 или 20%. Просто осознание того, что без всякого на то права лапа государства, которое гарантировало вам сохранность средств, залезла на ваш счет, в корне меняет все отношение не только к конкретному банку, а в целом к банковской системе. В результате приходит осознание того, что банковский депозит – это далеко не сейф, и что вся показушная мощь банка является именно показушной, не более того. И главное – начинаешь понимать, что в следующий раз государство может забрать у тебя вообще все.

Вот и возникает вопрос: как бы вы поступили в такой ситуации? Ответ прост: пойти в банк и забрать средства. Причем, забрать наличными. Понятно, что в сложившейся ситуации так подумаете не только вы одни, так подумают все вкладчики. И если они все сразу пойдут забирать средства из банка, то он неминуемо рухнет. Причем, всего за несколько часов. То есть, отсутствие доверия может погубить не только банк, но и всю экономику страны.

Кстати, и это еще не самое страшное. Разумеется, в правительстве сидят не случайные люди, и они прекрасно должны понимать, что при складывающейся ситуации не исключена ситуация бегства вкладчиков из банка. Поэтому и были предприняты меры по запрету на вывод средств из банков. Все операции заморожены. Даже внутри банков. Интересно, как будет происходить разморозка после принятия окончательного решения.

Есть еще один не очень приятный момент. В силу ранее сделанных реорганизаций Европейская банковская система является единым слаженным механизмом: есть только одна валюта, только один регулирующий орган. Это значит, что если решение будет не в пользу банковских вкладчиков, то подобное вполне может произойти где-то еще. Например, в Испании. То есть, подобные действия создают прецедент, и когда в другом государстве возникнет вопрос по поводу того, стоит ли принимать подобные меры, то можно будет ссылаться на чужой опыт. Правда, справедливости ради стоит заметить, что если подобное случится в Испании, и оттуда побегут все вкладчики, то это будет означать конец всей европейской финансовой системы.

Стоит заметить еще один интересный момент. На данный момент последствия уже не так и важны, что будет, то будет. Но интересно другое. То, что власти Кипра вообще допустили обсуждение подобного на таком высоком уровне, позволили раздуть информацию в обществе. То есть, даже этого вполне достаточно, чтобы в будущем сделать выбор на любом другом банке, только не на кипрском, поэтому желающих иметь дела с островными банками после всех этих событий наверняка станет значительно меньше. А это значит, что по сути даже просто мысли о допустимости подобных действий со стороны властей имеют такую же губительную силу как и сами действия. Да, наверняка все утрясется в результате, но за эти две недели, когда шли дебаты, мир заметно изменился.

Примечание. После написания этой статьи стало известно, что власти Кипра таки приняли решение отклонить налог на банковские депозиты (источник). Правда, не стоит забывать, что проблема так и не решилась, поэтому продолжаем наблюдать за ситуацией.


Fatal error: Uncaught Error: Call to undefined function similar_posts() in /var/www/pppara/data/www/forexman.info/wp-content/themes/Forextheme2/single.php:224 Stack trace: #0 /var/www/pppara/data/www/forexman.info/wp-includes/template-loader.php(74): include() #1 /var/www/pppara/data/www/forexman.info/wp-blog-header.php(19): require_once('/var/www/pppara...') #2 /var/www/pppara/data/www/forexman.info/index.php(17): require('/var/www/pppara...') #3 {main} thrown in /var/www/pppara/data/www/forexman.info/wp-content/themes/Forextheme2/single.php on line 224