22 Апрель 2013

Валютные фьючерсы: назначение, классификация, применение

Существует много общего между деятельностью на фьючерсном рынке и трейдингом на рынке форекс. Набор инструментов, используемых для определения положения дел на рынке абсолютно одинаков: в основе исследования лежит технический или фундаментальный анализ, применяются лимитные ордера, оцениваются графики, изучаются и принимаются во внимание новости в области экономики. Эффективно работая на рынке форекс, каждый биржевой торговец имеет возможность разнообразить набор используемых механизмов заработка путем принятия участия в деятельности фьючерсного рынка. Но при этом следует обратить внимание на отличительные особенности этих мест для торговли.

Перечислим основные специфические черты рынка фьючерсов и форекс рынка:

• Форекс рынок является децентрализованным межбанковским рынком. Основную массу его участников составляют солидные банки, разнообразные фонды, многочисленные финансовые институты со значительным объемом капитала.
• Фьючерсный рынок – это биржевой «прозрачный» рынок, на котором действует идеальная клиринговая система расчетов. Его участники проводят свои сделки на реально функционирующей бирже. К примеру, покупатель приобретает фьючерс по какому-либо активу и в то же самое время курс по нему падает, в результате клиент терпит убытки, одновременно с этим продавец данного фьючерсного контракта извлечет доход от проведения сделки в том же размере. Суть заключается в том, что выгоду от неудачной сделки участника рынка не получит ни биржа, ни обслуживающий брокер. Это становится возможным благодаря сложившейся системе проведения сделок, которая полностью отрицает вероятность развития такой ситуации.
• Кроме того, на рынке фьючерсов не применяется фиксированный спред – это еще одна его отличительная черта от рынка форекс. Вместо него используется разность между ценами покупки и продажи, которая определяется непосредственно клиентами фьючерсного рынка, исходя из общего числа их ордеров. По высоколиквидным фьючерсным контрактам данная разность, как правило, незначительна и соответствует величине не превышающей 1 пипса. Брокер исчисляет комиссионное вознаграждение каждому участнику рынка персонально. Размер комиссии напрямую зависит от числа операций: если число сделок невелико, то комиссионное вознаграждение обычно равняется спреду по соответствующей валютной паре на рынке форекс, а если сделок много, то комиссионные значительно уменьшаются.
• Ознакомиться с фактическим количеством проводимых на рынке форекс операций, которые, в конечном счете, влияют на изменение цены, не представляется возможным, так как рынок форекс является внебиржевым, а это говорит об отсутствии единого для всех места торговли, которое собирало и сообщало бы торговцам сведения по количеству проведенных операций. Рынок фьючерсных контрактов представляет собой объективно существующую площадку для торговли: Чикагская Товарная Биржа, со строгим порядком организации и проведения торгов и данными по количеству сделок в режиме реального времени, которые можно беспрепятственно изучать и анализировать.

Понятие и основные характеристики фьючерсного контракта

Деятельность на фьючерсном рынке представляет собой одну из форм инвестиций в сере финансов, которая предполагает спекуляции на колебаниях цены товара.

Товар. А что такое товар?

Это буквально все, что находится вокруг нас, и с чем мы встречаемся каждый день, например:

• Зерно, используемое для выпечки хлебобулочных изделий;
• Деревья, из которых путем обработки изготавливают предметы интерьера;
• Золото, которое используется для создания изысканных украшений;
• Хлопок, являющийся сырьем для производства тканей;
• Сталь, без которой невозможно существование разнообразных машин и станков;
• Нефть, которая приводит в действие автомобили;
• Валюта, благодаря которой становится возможной покупка данных предметов.

Ежедневно огромное число торговцев во всем мире покупает и реализует как вышеперечисленные товары, так и множество других. Получение дохода – это основная задача трейдеров. Она достигается путем покупки товара дешевле и продажи его в будущем по более высокой цене. Покупка фьючерса чаще всего не заканчивается фактическим приобретением товара, определенного в контракте, это говорит о спекулятивном характере деятельности на фьючерсном рынке.

Биржа разрабатывает нормы, одинаковые для абсолютно всех фьючерсных контрактов, а также формулирует количественные и качественные характеристики товаров, указанных в контракте. Например: 1 контракт на золото предполагает поставку 100 тройских унций золотого металла, проба которого не ниже 995; 1 контракт на сырую нефть – это поставка 1 тысячи баррелей сырой нефти определенного качества, валютный фьючерс оговаривает поставку 1 лота базовой валюты и так далее.

Когда слышишь словосочетание «фьючерсный контракт», то представляешь себе что-то устойчивое и то, что должно быть безоговорочно выполнено, однако в действительности это немного не так. Слово фьючерс происходит от английского future (будущее) и говорит о том, что подписан контракт (договор) на поставку конкретного товара, однако не в настоящий момент, а через некоторое время в будущем.

Существенным условием, которое непременно должно быть обозначено во фьючерсном контракте, является дата его исполнения. До наступления указанной даты трейдер имеет право либо избавиться от приобретенных обязательств, продав (если первоначально была совершена покупка), либо приобрести (при предшествующей продаже) фьючерс. Торговцы, которые применяют стратегии внутридневной торговли, нередко располагают фьючерсными контрактами со сроком исполнения от нескольких часов до нескольких минут.

Валютные фьючерсы являются производными инструментами от определенных видов валют, которые продаются контрактами и имеют конкретную дату исполнения. Следовательно, можно условно принять контракт за промежуток времени длительностью в 3 месяца (1 квартал). Отсюда следует, что продается 4 контракта в год.

В то же время, каждый из них обозначается определенным образом:

1) сентябрьский контракт: с 15.07. — по15.09. U
2) декабрьский контракт: с 15.09. — по 15.12. Z
3) мартовский контракт: с 15.12. — по 15.03. H
4) июньский контракт: с 15.03. — по 15.07. M

Наименования валютных фьючерсов, которые используются в разнообразных терминалах:

• евро — 6E, соответствующая пара EUR/USD
• фунт — 6В, соответствующая пара GBP/USD
• йена — 6J, соответствующая пара USD/JPY
• канадский доллар — 6C, соответствующая пара USD/CAD
• австралийский доллар — 6A, соответствующая пара AUD/USD
• франк — 6S, соответствующая пара USD/CHF

Например, декабрьский фьючерсный контракт обозначается следующим образом: 6EZ3 евро, 6BZ3 фунт и т.п.

Подводя итоги, следует заметить, что разница между фьючерсами и соответствующими валютными парами заключается в символьном обозначении, месте проведения торгов и дате исполнения. Доступность информации о фактическом количестве совершаемых операций для изучения, которая концентрируется на бирже – это бесспорное достоинство рынка фьючерсных контрактов. В связи с тем, что фьючерс является производным от соответствующих валютных пар, графики данных инструментов во многом совпадают.

К примеру:

Валютные фьючерсы

пара EUR/USD график м15


фьючерс Евро 6EZ3 график м15


Fatal error: Uncaught Error: Call to undefined function similar_posts() in /var/www/pppara/data/www/forexman.info/wp-content/themes/Forextheme2/single.php:224 Stack trace: #0 /var/www/pppara/data/www/forexman.info/wp-includes/template-loader.php(74): include() #1 /var/www/pppara/data/www/forexman.info/wp-blog-header.php(19): require_once('/var/www/pppara...') #2 /var/www/pppara/data/www/forexman.info/index.php(17): require('/var/www/pppara...') #3 {main} thrown in /var/www/pppara/data/www/forexman.info/wp-content/themes/Forextheme2/single.php on line 224